Центробанк «Влияние климатических рисков на финансовый сектор»

влияние климатических рисков

Банк России подготовил и опубликовал доклад «ВЛИЯНИЕ КЛИМАТИЧЕСКИХ РИСКОВ И УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» (далее — Доклад).

В  Докладе рассматривается проблема влияния на страховой и банковский рынки климатических рисков. Дается анализ, как в мировой финансовой и страховой практике пытаются минимизировать эти риски. По-сути, Доклад — это попытка привлечь деловую общественность к обсуждению проблемы.

Надо сказать, что эта тема не нова. О влияния глобального потепления на страховой сектор Деловой экологический журнал уже писал. Но вернемся к Докладу.

Доклад состоит из 6 тематических разделов. В них рассматривается не только влияние климатических рисков на деятельность финансовых институтов, но и анализируется состояние «зеленых» финансовых инструментов.

Поговорим о некоторых поднятых в докладе вопросах.

Климатические риски

Климатические риски в Докладе подразделяются на две категории.

Физические риски

Это, во-первых, физические риски, связанные с природными явлениями, возникающими вследствие изменения климата. Среди них выделяют экстренные риски из-за внезапных природных явлений и систематические, определяемые долговременными изменениями климата. В России, это прежде всего аномальная жара, таяние вечной мерзлоты, увеличение масштабов и частоты наводнений и лесных пожаров.

Последствия этих катаклизмов могут быть весьма неблагоприятными. Незастрахованные убытки, возникающие в результате физических рисков, приведут к значительной нагрузке на домашние хозяйства, предприятия и государства. Потенциально может проявиться каскадное воздействие на всю финансовую систему, в том числе на инвестиционные компании, страховщиков и банки. На макроэкономическом уровне незастрахованные потери от физических рисков могут повлиять на доступность ресурсов для экономики и  спрос на рынке страхования и кредитования.

Риски перехода

К второй группе климатических рисков в докладе относят риски перехода, вызываемые переходом к низкоуглеродной экономике.

Переход к новому технологическому укладу подразумевает снижение потребления углеводородного сырья и повышение значения возобновляемых источников энергии. Реформы углеродоемких отраслей (энергетики, транспорта и  промышленности) могут оказать влияние на рынки капитала, в том числе, на конкретные классы финансовых активов, в которые инвестируют финансовые организации, включая страховщиков. Гражданская активность, направленная, например, на прекращение финансирования угольного сектора, может нанести репутационный ущерб финансовым организациям, если они не встраиваются в этот тренд.

Риск перехода для российских финансовых учреждений может быть связан с  изменениями, направленными на борьбу с глобальным потеплением. Это внедрение налогов и сборов на углеводородные выбросы, ограничение сотрудничества с компаниями, не учитывающими факторы устойчивого развития.

Влияние климатических рисков на страховой сектор

В докладе, в качестве наиболее специфичных последствий влияния климатических рисков на страховые компании выделяют следующие. Прежде всего, это повышение размера и количества выплат по страховым случаям из-за роста чрезвычайных ситуаций, связанных с изменением климата. В свою очередь, увеличение страховых выплат неизбежно должно привести к возрастанию стоимости перестрахования на международном рынке. Следствием явится повышение себестоимости продукта и, соответственно, снижение спроса и уровня страховой защиты в обществе.

Финансовые компании и климатические риски

Из трех основных рисков для банковских учреждений (операционных, кредитных, рыночных), наибольшее влияние изменение климата оказывает на кредитные и рыночные риски.

Кредитные риски

Физические риски, такие как наводнения или таяние вечной мерзлоты, могут нанести серьезный ущерб зданиям и инфраструктуре и, соответственно,  финансовому положению заемщиков банка. В то же время, влияние физического риска на кредитный риск банков будет в определенной степени зависеть от  застрахованости ущерба заемщика от физического риска.

Риск перехода будет также влиять на кредитный риск банков, поскольку банки предоставляют кредиты фирмам в отраслях, где доходы могут существенно снизиться в результате перехода к низкоуглеродной экономике.

Рыночные риски

Что касается рыночных рисков, то климатические риски могут повлиять на стоимость вложений в ценные бумаги и другие финансовые инструменты торгового портфеля, а также на курсы иностранных валют и котировки биржевых товарных активов.

«Зеленые» финансовые инструменты

Облигации

Такими продуктами стали «зеленые» облигации, эмитенты которых направляют денежные средства, полученные в результате эмиссии таких облигаций, на финансирование «зеленых» проектов. Выгода от выпуска таких облигаций существует как для эмитентов, так и для инвесторов. Финансируя экологичные, энергоэффективные и низкоуглеродные проекты, эмитент создает имидж прогрессивной организации, ориентированной на долгосрочное и устойчивое развитие как для себя, так и для инвестора.

Ипотека и автокредиты

Зарубежные банки чаще стали предлагать такие продукты, как «зеленые» ипотеки и автокредиты. Возможность приобретения жилья с помощью «зеленой» ипотеки предоставляется в обмен на покупку клиентами более энергоэффективных домов. Аналогично ситуация обстоит с «зелеными» автокредитами – при приобретении экологически чистых автотранспортных средств клиентам предоставляется процентная ставка ниже, чем по обычным кредитам.

Лесные облигации

Разновидностью «зеленых» облигаций являются «лесные» облигации (forest bonds), как правило, представляющие собой долговые ценные бумаги, выпускаемые с целью финансирования проектов, направленных на защиту леса, в том числе: прореживание леса, его восстановление, защиту от лесных пожаров.

Фото Ekaterinburg.bezformata.com

Заполняя поля комментариев и других форм обратной связи, Вы соглашаетесь с «ПОЛИТИКОЙ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ»

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*


Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.